Dólar digital: qué es, quién lo respalda y qué puede salir mal

Qué es un dólar digital

«Dólar digital» es el nombre que muchas aplicaciones le dan a una stablecoin: un token, registrado en una red blockchain, que una empresa emite con la promesa de que valga un dólar. Los dos más usados son USDC, de Circle, y USDT, de Tether.

No es un billete ni un saldo en un banco. ARQ lo dice de sus propios saldos: son activos virtuales y no moneda fiduciaria. Littio aclara que sus operaciones se hacen con activos digitales, y no con moneda fiduciaria ni divisas.

Quién lo respalda

El valor depende del emisor. Cuando alguien le entrega dólares, emite tokens; guarda esos dólares en reservas, y retira tokens cuando se los devuelven.

Circle dice que USDC puede rescatarse siempre 1:1 por dólares. Publica la composición de sus reservas cada semana, y una de las cuatro grandes firmas de auditoría emite un informe mensual. Tether dice que sus tokens están respaldados al 100% por sus reservas y publica, por lo general cada día, cuántos hay en circulación.

Son declaraciones de cada emisor y de quienes las revisan. Sirven para distinguir un token documentado de uno que no lo está. No equivalen al seguro de un depósito bancario.

En qué se diferencia de un dólar en el banco

Tres diferencias pesan más que las demás.

• No es un depósito. Wenia advierte que sus activos digitales no están protegidos por ningún seguro de depósito, y Lemon dice que los fondos de su cuenta de pago no son depósitos ni tienen la garantía de la ley de entidades financieras.
• Tú no tratas con el emisor. Tether pide un mínimo de 100,000 dólares para emitir o rescatar. Casi todas las personas entran y salen vendiendo el token en una aplicación.
• La aplicación es otra capa. Unas guardan los tokens por ti; en otras los guardas tú, y nadie puede recuperarlos si pierdes el acceso.

Qué puede salir mal

Cuatro cosas, de la más conocida a la menos visible.

• Puede perder la paridad. En marzo de 2023, Circle informó que no podía retirar 3,300 millones de dólares de reservas de USDC depositados en Silicon Valley Bank. Según una nota de la Reserva Federal, USDC llegó a negociarse a 86 centavos de dólar ese fin de semana, antes de recuperar su valor.
• La aplicación puede fallar o cambiar sus condiciones. Lo que pase con tus tokens depende de quién los guarda y de lo que diga su contrato.
• El rendimiento trae su propio riesgo. Lemon explica que, al activar rendimientos, los dólares digitales se colocan en protocolos descentralizados, que la tasa no está garantizada y que se puede ganar o perder.
• Entrar y salir cuesta. Cada conversión entre tu moneda y el dólar digital tiene un precio, aunque no aparezca como comisión.

Cuatro preguntas para cualquier aplicación

Antes de mover tus ahorros, busca estas respuestas en la página de la aplicación, no en su publicidad.

• Qué token es y quién lo emite.
• Quién lo guarda: la aplicación o tú.
• Cómo entras y sales con tu moneda, y cuánto cuesta el viaje completo.
• Qué empresa lo ofrece, en qué país, y qué supervisión declara.

Dónde seguir

Si estás en Colombia, la comparación de aplicaciones responde las cuatro preguntas para cada una. Si quieres entender la diferencia entre los dos tokens principales, sigue con USDT o USDC.